2025年美國加密貨幣使用率創三年新高：聯準會報告背後的風險與機會

2025年，美國加密貨幣熱潮再次席捲而來！根據聯準會（Fed）最新發布的家庭經濟報告，約有10%的美國成年人曾在2025年使用或投資加密貨幣，這是自2022年以來的最高數字，較2023、2024年明顯回升。雖然距離2021年的12%峰值仍有一段距離，但趨勢已經相當明確——加密貨幣不再是「極客玩具」，而是逐步走入尋常百姓的日常支付與理財工具。

從使用型態來看，調查顯示：
• 約9%的受訪者把加密貨幣當作投資工具，主要是比特幣（BTC）或以太坊（ETH）等主流幣種；
• 2%的受訪者使用加密貨幣進行日常支付，例如在零售店或線上購物時直接掃碼付費；
• 1%的受訪者利用加密貨幣匯款給親友，反映出它在跨境小額匯款方面的便利性。
值得注意的是，在所有使用加密貨幣進行支付的群體中，超過25%的人表示，商家「主動偏好」加密貨幣付款，並強調速度、隱私以及手續費低於傳統銀行體系是其最大誘因。這意味著，供給端的「商家偏好」正在成為推動採用的新引擎。

從產業動態觀察，Jack Dorsey 旗下的Block（原Square）已為超過80萬家美國商家開通比特幣及穩定幣支付功能；同時，Lightspark——由前PayPal總裁David Marcus創立的比特幣閃電網路新創——正致力於將比特幣支付推向主流消費場景。這些佈局不僅顯示大型支付平臺對加密貨幣的認可，也說明「區塊鏈」與「智慧型手機」的結合已經從技術展示轉變為可落地的「軟體」與「專案」。

另一個值得關注的族群是「無銀行帳戶」（unbanked）族群。報告指出，2025年約有6%的美國成年人沒有銀行帳戶，而這當中約有6%使用加密貨幣進行交易，遠高於有銀行帳戶者的2%。對於這些無法依賴傳統銀行體系的族群而言，加密貨幣提供了一條「金融包容」的替代路徑，也讓監管機構必須重新思考貨幣政策的公平性與風險。

而在政策層面，聯準會即將迎來新主席——Kevin Warsh 於本週由參議會確認將在週五接任。Warsh 過往曾公開表示比特幣可能提供「市場紀律」，並將其比擬為黃金，是「40歲以下投資者的首選」。相較於鮑威爾時期對於加密貨幣的謹慎態度，Warsh 的上臺被視為對比特幣更加友善的訊號。這或許預示著未來聯邦對於加密貨幣的監管將會更為寬鬆，甚至可能推出支援創新的政策措施。

然而，繁榮背後同樣暗藏警示。首先，2025年的10%使用率仍低於2021年的12%峰值，顯示加密貨幣距離全面普及仍有一段距離；其次，波動性仍舊是主要風險——比特幣價格年內波幅常在30%以上，對投資者來說是「rollercoaster」式的過山車體驗。再者，儘管商家偏好提供便利，但報告也指出不到10%的企業因為「更安全」或「不信任銀行」而偏向加密貨幣，這顯示信任與監管仍是阻礙普及的關鍵因素。

對於華爾街的交易員而言，這份報告透露了幾個核心訊號：
• **採用趨勢已成**：10%代表加密貨幣已不再是邊緣資產，而是有一定規模的「支付選項」。
• **支付場景正在開啟**：超過25%的支付使用者因商家偏好而使用，這說明「支付」將成為加密貨幣應用的下一個突破點。
• **新政策紅利將至**：Kevin Warsh 的上臺可能帶來更友善的監管環境，對比特幣ETF、穩定幣監管等都是潛在利好。
• **風險不可忽視**：波動性與監管不確定性仍是「黑天鵝」的主要來源，操作時必須設定嚴格的停損與風險控制。

綜合來看，2025年的加密貨幣使用率回升象徵著「區塊鏈」正式進入「金融主流」的臨界點。雖然距離「全面普及」仍有一段路，但從「投資」到「支付」的路徑已經逐漸清晰。對於敏銳的投資者與企業來說，這是一個「提前佈局」的黃金視窗；若錯過，未來很可能只能眼睜睜看著競爭對手搶佔市場份額。作為華爾街的老手，我想提醒大家：**風險與機會永遠共生**，在享受成長紅利的同時，切記做好風險管理，否則「燒錢」的代價可能比「燒錢」本身更慘烈。

想要掌握第一手市場動態，務必持續關注聯準會的政策走向以及各大支付平臺在「閃電網路」上的最新進展。這場由「智慧型手機」與「區塊鏈」共同編織的金融革命，才剛剛開始。