韓國新韓資產攜手 Plume 試點代幣化基金！韓元金融商品進軍區塊鏈市場

你聽過「代幣化基金」嗎？如果還沒有，這個詞很可能會在未來幾年頻繁出現在你的生活裡。最近韓國有一個動作，可能會影響整個亞洲的數位資產佈局。

新韓資產與 Plume 聯手：他們在做什麼？

簡單來說，新韓資產管理（Shinhan Asset Management）最近和專注代幣化的區塊鏈網路 Plume 簽了合作備忘錄，要一起開發代幣化基金的概念驗證。聽起來很技術對吧？但實際上，這件事跟一般投資人的關係可能比你想的還近。

他們選定的底層資產，是一隻以韓元計價的「超短期債券基金」。這種基金在韓國本來就是很多人拿來當作現金管理工具的產品，風險低、流動性高。現在把它變成區塊鏈上的代幣，意思是你未來有可能直接用數位錢包持有這檔基金，甚至進行轉讓或交易。

為什麼要用 BlackRock 的 BUIDL 當基準？

值得一提的是，這次試點還把 BlackRock（貝萊德）推出的 BUIDL 代幣化基金拿來當作參考基準。BlackRock 是全球最大的資產管理公司，他們在代幣化公債領域的進展備受矚目。讓新韓團隊可以直接借鏡 BUIDL 的發行與分銷流程，無疑是站在巨人的肩膀上做事。

合規測試：這次不是隨便玩玩

很多人聽到「代幣化」第一個反應是：這東西合法嗎？會不會是灰色地帶？這次合作很明確地把他們要解決的合規問題攤開來看：

• 白名單轉帳限制（whitelist-based transfer restrictions）
• 鏈上操作流程（onchain operations）
• 認識你的客戶（KYC）檢核
• 防洗錢（AML）控制

這些都是傳統金融機構進入區塊鏈世界必須面對的關卡。新韓資產顯然不只想做一個實驗，而是想找出能夠真正落地的商業模式。

真正的目標：讓韓元在鏈上市場流通

說到這裡，你可能會問：為什麼是韓元？

原因很簡單。目前區塊鏈上的金融產品（無論是代幣化公債、穩定幣還是其他資產），絕大多數都是以美元計價。韓國作為亞洲重要的金融市場，卻長期無法讓自己的貨幣進入這個生態。新韓這次的試點，就是要測試韓元計價的金融商品在「鏈上市場」使用的可能性。

如果成功，未來韓國投資人持有韓元資產的方式可能會徹底改變——不再只能透過傳統銀行或券商，而是直接在區塊鏈上完成。

新韓金融集團的區塊鏈佈局

其實這次合作並不是新韓第一次碰區塊鏈。他們隸屬的新韓金融集團（Shinhan Financial Group）這幾年動作頻頻：

• 2024 年 4 月：新韓卡（Shinhan Card）與 Solana Foundation 簽署備忘錄，測試穩定幣支付技術，並探索非託管錢包的應用場景。
• 2023 年 7 月：新韓銀行（Shinhan Bank）完成了穩定幣匯款的試點計畫。

從信用卡到銀行匯款，再到現在的代幣化基金，新韓幾乎是在全方位測試區塊鏈技術在金融領域的應用。這種集團式的推進策略，顯示他們不是玩票性質，而是把區塊鏈當作未來核心業務的一部分。

對臺灣投資人的啟示

看到這裡，你可能會想：這是韓國的事，跟我有什麼關係？

其實關係大了。首先，如果你關注的是全球金融趨勢，代幣化基金正在快速崛起。貝萊德、富達這些傳統巨頭都在佈局，臺灣的金管會也開始研擬相關規範。韓國這次的試點，等於是替亞洲市場測試一條可能的路徑。

其次，如果你對穩定幣、跨境匯款這些應用有興趣，新韓的案例顯示：傳統金融機構正在積極擁抱區塊鏈。未來你的資金流動方式，可能會跟你現在熟悉的方式很不一樣。

FAQ 常見問題

什麼是代幣化基金？

代幣化基金指的是把傳統的基金單位轉換成區塊鏈上的代幣，投資人可以透過數位錢包持有、轉讓，甚至在符合法規的前提下進行交易。底層資產仍然是傳統的金融商品，但持有方式變成了區塊鏈技術。

韓元代幣化基金對投資人有什麼好處？

如果試點成功，投資人未來可能可以直接用數位錢包持有韓元計價的金融商品，省去傳統券商的中間環節，交易速度更快、成本更低。不過這一切還在測試階段，實際上線時間尚未確定。

臺灣有類似的計畫嗎？

金管會近年持續研擬虛擬資產的監管框架，也有金融機構開始評估代幣化商品的可能性。但目前還沒有像新韓這樣具體的試點計畫。未來臺灣是否能跟上這波趨勢，值得持續關注。

區塊鏈金融的發展速度遠比大多數人想像的快。韓國這次用一隻超短期債券基金當作起點，試圖讓韓元在鏈上世界找到自己的位置。或許不久的將來，我們也會看到類似的場景在臺灣發生——那時候，你準備好了嗎？