DeFi 條款恐成新版愛國者法案？ Galaxy 警告加密貨幣法案擴大金融監控權

加密貨幣市場的監管議題持續延燒，近期美國參議院銀行委員會審議的一項加密貨幣市場結構法案草案，引發了業界的高度關注。Galaxy Digital 研究部門發出警告，指出該草案中的部分條款，可能會大幅擴張美國的金融監控權力，甚至將對去中心化金融 (DeFi) 前端和交易凍結的授權，視為自 2001 年《愛國者法案》(USA PATRIOT Act) 以來，金融監控權力最大的一次擴張。

Galaxy Digital 的分析主要聚焦於該草案中賦予美國財政部的新權力，包括擴大對數位資產的「特別措施」權力，以及允許在沒有法院命令的情況下凍結交易的法定框架。該公司負責全公司研究的主管 Alex Thorn 在一份報告中指出，相較於眾議院的《CLARITY 法案》，該草案包含「大幅增強的金融監控權力，以打擊非法金融活動」。

如果這些措施最終成為法律，Thorn 認為，這將「代表自《愛國者法案》以來，金融監控權力單次最大幅度的擴張」。《愛國者法案》是美國在 9/11 事件後於 2001 年頒布的一系列法案，大幅擴展了聯邦政府的監控和金融監控權力，從此改變了美國當局追蹤、共享和干預銀行系統中非法金融活動的方式。

法案重點：臨時凍結權力與分散式帳本應用層

Galaxy Digital 的警告發布之際，美國國會議員正持續權衡如何在加密貨幣活動的監管方面，擴大財政部的權力。與此同時，國會也在努力釐清市場結構，並限制聯邦法律下開發者的責任。參議院銀行委員會已將加密貨幣市場結構法案的下一次審議推遲到本月稍晚。

報告中提到了一種「臨時凍結」權力，該權力將創建一個正式的框架，以便執法部門在提出要求時，暫停數位資產交易，並為善意配合的公司提供法定安全港。報告指出：「這是一種交易中斷機制，旨在簡化執法部門的要求，並提供責任保護，使穩定幣發行商或服務提供商更容易在沒有法院命令的情況下快速凍結資金。」這無疑將大幅增加執法機構干預數位資產交易的便利性。

此外，Galaxy Digital 還特別點出草案中「明確創建了『分散式帳本應用層』的概念」的條款，並要求財政部澄清在美國營運的前端的制裁和反洗錢義務。換句話說，該法案將試圖監管 DeFi 協議的前端介面，這被許多人視為對 DeFi 領域的一次重大干預。

業界擔憂：合規、隱私與實際應用之間的權衡

業界觀察人士表示，這場辯論揭示了合規性、隱私以及在實際商業應用中擴展加密貨幣的實際限制之間，尚未解決的權衡問題。Horizen Labs 的執行長 Rob Viglione 告訴 Decrypt，圍繞該法案的辯論「反映了立法者正在面臨的更廣泛的轉變」，他們之前面臨的是「在透明度和隱私之間做出選擇」的擔憂。

Viglione 補充說，基於 Ethereum 的生態系統內的活動正在增加，這意味著監管機構需要評估他們如何處理合規性，「而不會將可審計性與擴大的監控混為一談，或將執法義務轉移到非託管軟體層上」。他強調，企業和機構需要圍繞敏感商業活動的機密性，而監管機構需要可審計性。現在的問題是，這種需求不再是理論上的。

Viglione 認為，「將基礎設施視為監控工具而非直接在現有法律框架內實現受控披露的監管模糊性」會給該行業帶來真正的風險。這意味著，如果監管機構將 DeFi 協議視為監控工具，而非鼓勵協議本身提供受控的訊息披露，將會對整個產業造成阻礙。

法案的進步與不足：對薪資與商業支付的影響

儘管本週發布的草案是「向前邁出的一步」，但 Franklin 的執行長兼創始人 Megan Knab 告訴 Decrypt，它「仍然為實際的薪資和商業支付留下了重大缺口」。她指出，穩定幣「在聯邦層面被正式視為貨幣」，但「至少有八個美國州仍然禁止將其用於工資支付」，這表明「雇主仍然需要應對州法律和銀行政策的拼湊局面」。

Knab 認為，「在這些矛盾得到解決之前」，與數位資產和其他鏈上運營相關的企業仍將受到壓力，即使在聯邦政府發布更明確的指導方針的情況下，它們的前景仍然「困難」。換句話說，即使聯邦政府制定了更清晰的法規，但如果各州的法律仍然存在衝突，企業在實際運營中仍將面臨諸多挑戰。

結論：監管與創新之間的平衡

總體而言，這項加密貨幣市場結構法案草案的出現，再次凸顯了在監管數位資產領域時，需要在保護消費者、打擊非法金融活動和促進創新之間取得平衡的挑戰。如果該法案最終通過，它將對整個加密貨幣產業產生深遠的影響。因此，業界需要密切關注法案的進展，並積極參與相關的討論和辯論，以確保未來的法規能夠在保護消費者和促進創新的同時，為數位資產的發展創造一個清晰且可持續的環境。

對於台灣的軟體開發者、影片創作者、專案經理以及區塊鏈和智慧型手機領域的從業者來說，這項法案的發展也具有重要的參考價值。全球的監管趨勢將直接影響台灣的數位資產發展，因此，我們需要密切關注國際動態，並適時調整自身的策略，以應對不斷變化的監管環境。