銀行不爽了？BTC國庫主管怒吼：巴塞爾協議III這1250%風險權重根本坑爹！

加密貨幣的世界從來就不平靜，這回引爆點是國際銀行監管機構巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）制定的巴塞爾協議III，其中針對比特幣（BTC）等加密貨幣祭出的1250%風險權重，讓一票BTC國庫主管跳腳，直呼根本是扼殺加密貨幣發展！

什麼是巴塞爾協議III？

巴塞爾協議III是一套全球性的銀行監管框架，旨在提高銀行的資本充足率和風險管理水平，以增強金融系統的穩定性。簡單來說，就是確保銀行有足夠的錢來應對可能的損失，避免重蹈2008年金融海嘯的覆轍。但問題就出在，這套協議對待加密貨幣的方式，讓業界人士相當不滿。

1250%風險權重是什麼概念？

簡單來說，1250%的資本要求意味著銀行必須以1:1的比例，用認可的抵押品來支持其資產負債表上的任何比特幣。這使得持有比特幣的成本遠高於其他資產類別。舉例來說，現金、實體黃金和政府債券在巴塞爾協議III框架下，風險權重為0%。

Strive的首席風險官Jeff Walton就在X平台上怒吼：「如果美國想成為世界的『加密貨幣之都』，銀行法規就必須改變。風險被錯誤定價了！」

為何業界如此反彈？

CoinFund的總裁Chris Perkins表示，巴塞爾協議III下的資本規定，因持有數位資產的成本相對較高，會降低銀行的股本回報率，進而不鼓勵銀行持有BTC和加密貨幣。這對於銀行的盈利能力來說，是一個非常關鍵的指標。

更糟糕的是，這樣的規定被視為一種「新型的扼殺點」，相較於過去直接取消加密貨幣公司的銀行服務，這種做法更加隱蔽，卻同樣具有殺傷力。Perkins指出，這種做法透過提高銀行從事加密貨幣活動的成本，來抑制相關活動。

事件回顧

• 2021年：巴塞爾委員會首次提出目前的風險權重，將BTC和其他加密貨幣列為最高風險類別，並對數位資產處以1250%的風險權重。
• 2024年：委員會最終確定了2021年提案中概述的資本要求，這引起了加密貨幣行業的強烈反對。
• 2025年10月：有報導稱，委員會正在考慮放寬數位資產的資本要求，以應對穩定幣市值的激增，目前已接近3000億美元。
• 2025年11月：BCBS主席Erik Thedéen表示，國際銀行監管機構可能需要對加密貨幣的1250%風險權重採取「不同的方法」，暗示儲備要求可能發生變化。

業界的呼籲

加密貨幣業界人士呼籲BCBS重新審視對加密貨幣的風險評估方式，並制定更合理、更具彈性的監管框架。他們認為，一刀切的高風險權重，不僅扼殺了加密貨幣的創新，也阻礙了傳統金融機構參與這個新興市場。

畢竟，私人股權（風險權重第二高的資產類別）在目前的巴塞爾協議III框架下，也僅承擔400%的權重。這種明顯的差別待遇，讓加密貨幣業界難以接受。

可能的轉機？

儘管前景充滿挑戰，但並非沒有轉機。隨著穩定幣市場的快速發展，以及各國監管機構對加密貨幣的認識不斷加深，BCBS也開始重新評估對加密貨幣的監管方式。Erik Thedéen的表態，或許暗示著未來可能會出現更合理的監管框架。

但無論如何，這場關於加密貨幣監管的鬥爭，還遠未結束。加密貨幣業界需要團結一致，積極與監管機構溝通，爭取更公平的待遇。畢竟，只有在合理的監管環境下，加密貨幣才能真正發揮其潛力，為全球經濟帶來更大的價值。

台灣的觀點

在台灣，對於加密貨幣的監管也備受關注。金管會雖然尚未明確表態是否會跟隨巴塞爾協議III的做法，但已積極研究國際間的監管趨勢，並參考各國的經驗，以制定符合台灣市場特性的監管框架。

台灣的加密貨幣社群也應該積極參與討論，向政府提供建議，共同打造一個既能保護投資人權益，又能促進產業發展的環境。畢竟，加密貨幣的未來，掌握在我們每個人的手中。

總結

巴塞爾協議III對加密貨幣的監管，無疑是當前加密貨幣發展的一大挑戰。但挑戰往往也伴隨著機遇。加密貨幣業界需要積極應對，與監管機構建立良好的溝通管道，共同探索更合理的監管方式。只有這樣，加密貨幣才能在合規的框架下，實現可持續發展，為台灣、乃至全球的金融創新，貢獻一份力量。