歐盟擬全面封鎖與俄羅斯實體的加密貨幣交易：制裁漏洞再擴大？

俄烏戰爭持續延燒，各國祭出多項制裁措施，試圖削弱俄羅斯的經濟命脈。然而，加密貨幣的匿名性和跨境流動性，卻成為制裁體系中的潛在漏洞。近日，歐盟委員會正積極尋求一項全面性的禁令，旨在封鎖所有與俄羅斯實體的加密貨幣交易，以確保現有制裁的有效性。這項提案能否順利通過？又將對加密貨幣市場帶來什麼樣的影響？

制裁漏洞：重新包裝的俄羅斯加密貨幣服務商

根據《金融時報》取得的官方文件，這項擬議的禁令將禁止任何位於歐盟的個人或實體，與位於俄羅斯的對手方進行加密貨幣轉帳。此舉主要針對的是，部分受制裁的俄羅斯加密貨幣服務商，透過重新包裝的方式，以新名稱再次出現。例如，關閉的交易所 Garantex 去年以 Grinex 的身份重新浮出水面。歐盟委員會意識到這個問題，內部文件指出，即使「進一步列出個別的加密資產服務商，也可能導致新的服務商成立，以規避這些名單。」

因此，歐盟委員會正尋求禁止與「任何位於俄羅斯的加密資產服務商」進行交易，或「使用任何允許轉移和交換加密資產的平台」。除了加密貨幣禁令外，還提出一項額外的措施，禁止向吉爾吉斯出口某些軍商兩用商品。然而，這兩項政策都需要獲得所有 27 個歐盟成員國的支持，才能生效。

成員國的疑慮：能否及時生效？

據匿名外交消息來源稱，已有三個成員國對潛在的新措施表示擔憂，這可能會削弱在 2 月 24 日俄羅斯入侵烏克蘭四週年之際實施禁令的計畫。歐盟制裁特使 David O’ Sullivan 也將在 2 月底前往吉爾吉斯，向吉爾吉斯共和國傳達歐盟對其放鬆對受制裁的俄羅斯實體態度的擔憂。

這不僅關係到受制裁交易所重新命名的能力，還關係到 A7 網路及其與盧布掛鉤的穩定幣 A7A5 的增長，該穩定幣在 1 月份的交易量超過 1000 億美元。2026 年 TRM 加密貨幣犯罪報告顯示，A7A5 及其相關的錢包網路去年處理了約 700 億美元與制裁相關的資金流動。

TRM Labs 全球政策主管 Ari Redbord 表示，這個生態系統並非偶然出現，而是演變成一個「成熟的工業化系統」，旨在支持勒索軟體集團、暗網市場和「大規模」的逃避制裁行為。「它是專為逃避制裁而建立的，在俄羅斯盟友無法使用美元和歐元通道時，作為客製化的金融管道。」

全面禁令的必要性：更清晰的規則，更強大的監督

Redbord 補充說，A7A5 網路及其相關網路經過多年的完善，建立了基礎設施、經紀商、支付管道和服務提供商，以便即使傳統金融管道因執法行動而關閉，也能保持資金流動。鑑於俄羅斯非法加密貨幣網路的規模，Redbord 認為，全面禁止與俄羅斯實體的交易，可以改善目前的方法，因為目前的方法不斷受到生態系統的重新命名和重生的破壞。「更廣泛的禁令將重點從今天名單上的人轉移到交易是否與高風險的逃避制裁網路有關，」他說。「它創造了更清晰的規則，更強大的監督槓桿，並在關鍵接入點增加了更多摩擦。」

其他評論員也同意，全面的禁令可以提供更大的效力，但他們也指出，歐盟在俄羅斯和加密貨幣方面已經有相當廣泛的限制。Elliptic 的一位發言人指出，歐盟已於去年 10 月推出一項禁令，禁止向俄羅斯國民和居民提供「加密資產服務」，作為擴大制裁的一部分。「限制已經存在，而且範圍廣泛，」他們說。「在收緊制裁時，更高的透明度和分析總是一件好事，但同樣需要監管機構監督和執行現有標準。」

即使擴大限制，仍然可能存在規避問題，Elliptic 指出，這既不是新鮮事，也不僅限於數位資產。「這就是為什麼反洗錢制度需要進行多項評估，包括初步和持續的盡職調查，以及監控加密貨幣公司與之建立『業務』關係的所有客戶，」Elliptic 的發言人說。「加密貨幣的好處是，與法幣不同，交易記錄在公共帳本上，因此在某些/許多情況下，可以識別出這種混淆技術。」

規避依然存在：提高成本，增加摩擦

Ari Redbord 也承認，即使實施全面禁令，「規避仍然會發生」，因為俄羅斯行為者將繼續透過使用中介、第三國經紀商和空殼實體來掩蓋其活動。他補充說：「但收緊歐盟邊界會提高這樣做的成本，並增加這些資金流在受監管的瓶頸處浮出水面的可能性。」

對台灣的啟示：更嚴格的監管，更積極的合作

歐盟這項擬議的加密貨幣禁令，不僅是對俄羅斯制裁體系的一次重大調整，也為台灣敲響了警鐘。台灣作為一個高度仰賴國際貿易的經濟體，必須密切關注國際制裁趨勢，並採取相應的措施，以確保台灣的金融體系不會被用於逃避制裁。以下是一些值得台灣思考的面向：

• 強化加密貨幣監管： 台灣應參考國際標準，建立更完善的加密貨幣監管框架，包括客戶盡職調查（KYC）、交易監控等措施，以防止加密貨幣被用於非法活動。
• 加強國際合作： 台灣應與國際社會加強合作，分享情報資訊，共同打擊利用加密貨幣逃避制裁的行為。
• 提高企業合規意識： 台灣政府應加強宣導，提高企業對國際制裁的認識，並要求企業建立完善的合規體系，以確保其業務活動符合相關規定。

結論：制裁之路，道阻且長

歐盟擬議的加密貨幣禁令，是一項旨在加強對俄羅斯制裁的重要舉措。然而，正如專家所指出的，規避行為依然難以避免。制裁之路，道阻且長。唯有透過更嚴格的監管、更積極的合作，以及不斷精進的技術，才能真正有效地打擊逃避制裁的行為，維護國際秩序的穩定。