南韓央行CBDC第二階段來了！50萬人可用數位韓元，連補貼都能「設定限制」？

南韓央行放大絕：50萬人一起玩數位韓元

老實說，之前看到南韓央行搞CBDC的訊息，很多人應該跟我想的一樣：「又來了，又是那種看得到用不到的區塊鏈玩具對吧？」結果還真被說中——第一階段只跑了3個月，81,000人開了錢包，但實際有消費的只有42%。簡直比很多健身房會員還慘。

不過現在玩真的了。第二階段預計9月啟動，一次拉高到50萬使用者、九家銀行參與，而且這次用的是「真的錢」——也就是說，你花的不再是測試幣，而是實實在在的韓元數位化版本。

第一階段到底出了什麼問題？

說穿了，就是功能太陽春。想像一下，你拿到一張信用卡，但它只能刷卡、不能轉帳、不能繳費、不能查餘額——你會想用嗎？這就是第一批使用者的處境。

根據南韓媒體報導，第一階段只有12,000家商店配合，總交易量11萬多筆。銀行業砸了300到350億韓元（約臺幣7到8億）建置基礎設施，結果轉換率低到可憐。這次他們學乖了。

第二階段有什麼不一樣？

這次的功能根本就是在跟一般銀行搶生意了：

• 指紋辨識登入，不用記密碼
• 個人對個人轉帳，像LINE Pay那樣方便
• 自動儲值功能，連結銀行帳戶，餘額低的時候自動補錢
• 週期性自動扣款，適合租房子、訂閱服務
• 電子收據生成
• 利息支付——這真的狂，數位存款也能生利息

但最關鍵的來了：政府補貼發放將首次使用「可程式化代幣」。什麼意思？簡單講，政府的錢可以「設定規則」——只能給特定商家、只能在特定時間花、只能買特定東西。這下就真的有感覺了。

什麼是可程式化貨幣？

先講清楚架構。南韓央行發的是「批發型CBDC」——這東西一般民眾摸不到，只有金融機構用來做清算。商業銀行再根據這個創出「存款代幣」，才是我們能用的數位貨幣。

官方說法是，這是「CBDC與穩定幣的中間地帶」。翻成白話文就是：它不像比特幣那樣漲跌瘋狂（因為跟韓元1:1掛鉤），但也不像你銀行裡的數字——它可以被「寫程式」。

比如說，政府發給你一筆育兒津貼10萬韓元，系統可以設定：這筆錢只能在母嬰用品店用、期限6個月、超過期限自動失效。這在技術上完全做得到，而且已經不是理論了——這次就要實際測試。

小商家可能變最大受益者？

如果你問一般民眾「CBDC跟我有什麼關係」，大多數人可能會說「沒差」。但對小店家來說，這可能攸關生計。

現在刷卡交易要被卡組織抽將近2%的手續費，對於高周轉的小餐廳、便利商店來說，這筆費用其實很可觀。如果用存款代幣支付，手續費結構可能完全不同。南韓央行這次就是要測：數位支付能不能把交易成本壓到比信用卡低？

如果測試結果樂觀，以後你巷口的那家豆漿店老闆，可能會主動跟你說：「，不然我們用數位韓元結帳？」

爭議來了：政府會不會管太多？

好，現在講到很多人最擔心的部分。可程式化貨幣很好用沒錯，但問題是：誰能決定這些「規則」？

批評者說，這些設定政府補助的功能，技術上可以延伸到任何領域。錢可以過期、可以限制消費類別、可以在沒有法院命令的情況下被凍結。這不是陰謀論——中國的數位人民幣已經有部分 stimulus 款項設定了使用期限，北京說是「防止囤積」，批評者說這是「金融脅迫」。

南韓的公民自由組織已經跳出來警告：CBDC最大的問題不是技術，而是它創造了一個「所有交易都被記錄在分類帳上」的系統，而這個分類帳央行跟合作銀行都看得到。現金起碼還能保有隱私，但數位韓元每一筆都留痕跡。

當然，支持者會說：這樣反而能打擊逃稅、追蹤犯罪、洗錢。但當「便利」與「監控」的界線越來越模糊，普通人很難不多想。

美國正在說「不」

有趣的是，就在南韓大力推進的同時，美國反其道而行。2025年7月11日，「21世紀住房道路法案」生效，裡面一項附加條款：禁止聯邦政府發行CBDC。川普總統沒有簽署，但10天視窗期一過，法案自動生效。

美國的理由是：CBDC可能讓政府直接掌握民眾的財務隱私。這跟南韓的立場剛好形成對比——一個往東，一個往西。

臺灣準備好了嗎？

看完南韓的動作，老實說有點羨慕。他們已經在討論穩定幣立法、修改76年的國家資產法把加密貨幣納入規範。臺灣的數位新臺幣（e-CNY）目前還在研究階段，具體時間表不明。

但南韓的經驗告訴我們：技術不是問題，人民的接受度才是。42%的使用率說明，便利性不夠，東西再怎麼高科技都沒人想用。

如果未來數位新臺幣要上路， Taiwan 或許可以從南韓的第二階段學到：功能要做到像LINE Pay一樣好用、透明規則要寫清楚、隱私保護要到位。否則，50萬人開了錢包、42%使用率的劇本，可能會在臺灣重演。

FAQ 常見問題

什麼是CBDC？

CBDC是「央行數位貨幣」的簡稱，是由國家央行發行的數位貨幣。臺灣還沒正式推出，但中國的數位人民幣、南韓正在測試的數位韓元都是例子。

可程式化貨幣是什麼意思？

就是這筆錢可以被「寫規則」。例如政府發的補貼可以設定只能用在哪裡、什麼時候過期、不能轉給別人。這在技術上很方便，但爭議在於誰說了算。

第二階段會影響一般消費者嗎？

如果試點成功，未來韓國民眾可能會發現：政府補助直接進數位錢包、店家手續費變低、甚至連薪水都能用數位韓元發。臺灣的發展方向也值得關注。

數位貨幣會取代現金嗎？

短期內不會。但長期來看，當支付足夠方便、政府又有動機推動（追蹤稅收、發放補貼），現金的使用場景會越來越少。這是全世界的趨勢。