ESMA 新增 14 家加密貨幣服務商：傳統金融進軍歐盟市場腳步放緩了？

你有沒有發現，最近歐盟那邊的加密貨幣牌照更新，好像沒有以前那麼轟動了？對，我說的就是 MiCA——這套讓全球加密產業又愛又恨的監管框架。最近 ESMA（歐洲證券和市場管理局）又偷偷更新了名單，但這次只加了 14 家，遠少於 7 月初的 37 家。到底發生什麼事了？

這次誰上榜了？

先講重點，這次新加入的名單裡，有幾個名字特別值得注意：

• Ripple Payments Europe——區塊鏈支付巨頭 Ripple 的歐洲分部，終於正式拿到牌照了。
• Bison Bank——葡萄牙的老牌銀行，決定切入加密市場。
• HPB（Hrvatska poštanska banka）——克羅埃西亞的國營郵政銀行，這下子連東歐國家都動起來了。
• 還有德國的兩家合作社銀行、列支敦斯登的私人銀行 Kaiser Partner Privatbank。

有趣的是，這些新面孔幾乎都是「傳統金融機構」——不是什麼區塊鏈新創，而是有幾十年歷史的銀行老大哥。這說明什麼？說明大型金融機構正在用一種「慢慢來」的姿態，穩穩地進入加密領域。

牌照發放真的變慢了？

資料會說話

沒錯，數字會說話。7 月 3 日的更新一次加了 37 家，這次只有 14 家，減少了超過一半。難道監管機構開始收緊了？其實不完全是這麼回事。

MiCA 的過渡期在 7 月 1 日正式結束，第一波衝刺完成後，現在進入了「常態化審查」階段。監管機構現在要處理的，是那些申請檔案複雜、涉及多國業務的大型機構當然會比初期審核小型的區塊鏈新創花更長時間。

傳統金融的策略

你注意到了嗎？這次名單裡有西班牙的 BBVA、CaixaBank、德國的 Commerzbank、法國的 CACEIS Bank——清一色都是傳統銀行。它們不是「趕在截止日前衝刺」的那種，而是「慢慢評估、穩穩進場」的老大哥。

老實說，這種策略很聰明。讓新創先去測試水溫、等監管框架更成熟之後再進場，既能避開早期的不確定性，又能直接享受完整的監管紅利。

穩定幣呢？

另外一個值得關注的點：這次更新對 EMT（電子貨幣代幣）和 ART（資產參考代幣）的名單都沒什麼變化。EMT 目前有 21 家發行商，ART 則是「零」——一個透過審核的都沒有。

這代表什麼？代表穩定幣在歐盟的監管環境比加密貨幣服務商更嚴格。銀行發行穩定幣？還有得等。

不合名單也沒閒著

再講一個有趣的現象：義大利監管機構 CONSOB 最近動作頻頻，針對兩家公司採取了行動——Reversal Investment Group 和 Kortex 被加入「不合規名單」。目前這個黑名單已經累積到 164 家，包括我們之前提過的 MEXC 交易所。

這說明監管機構一邊在發牌照，一邊也在清理門戶。合法的路徑越來越清楚，但不合法的灰色地帶也在被逐步壓縮。

對我們意味著什麼？

如果你是在臺灣關注加密產業的人，這些變化其實很值得觀察。歐盟的 MiCA 框架正在成為全球監管的「參考模板」，他們怎麼處理傳統金融進入加密市場、以後會不會有更多銀行跟進、穩定幣的政策走向如何——這些都可能影響到未來的國際趨勢。

牌照發放放緩，不代表監管失敗。恰恰相反，這代表市場正在從「野蠻生長」進入「正規軍時代」。那些還在觀望的傳統金融機構，未來只會越來越多。

FAQ 常見問題

MiCA 牌照是什麼？

MiCA（Markets in Crypto-Assets）是歐盟在 2023 年正式透過的加密貨幣監管框架，要求所有在歐盟提供加密服務的業者必須取得 CASP（加密資產服務提供商）牌照才能合法營運。

ESMA 是什麼機構？

ESMA（European Securities and Markets Authority，歐洲證券和市場管理局）是歐盟的獨立監管機構，負責制定和監督歐盟金融市場的規則，這次負責更新 MiCA 的牌照名單。

為什麼這次只新增 14 家而不是更多？

主要是因為 MiCA 過渡期結束後，第一波「衝刺型」的小型新創已經大致完成申請。現在剩下待審的，大多是業務複雜的大型機構，審核時間自然更長。

傳統銀行進入加密市場代表什麼？

代表加密產業正在「正規化」。當傳統金融機構願意用合規的方式進入市場，表示這個產業的風險已經被認為是可管理的，同時也意味著未來個人投資者能透過更安全的管道接觸加密資產。