銀行業大反撲！CLARITY Act 穩定幣收益條款恐生變？內部人士揭露談判內幕

銀行業集體出招，穩定幣監管警報響起

你最近在關注加密貨幣新聞的話，應該會發現美國金融圈正上演一場暗潮洶湧的攻防戰。美國銀行業協會（ABA）聯手全美 76 個州級銀行協會，直接寫信給參議院領袖，要求重新審視《數位資產市場透明度法》（CLARITY Act）裡關於穩定幣收益的條款。這不是小打小鬧，而是華爾街金融巨頭們的正式表態。

老實說，這件事比表面看起來還要複雜。銀行業真正在意的不是「不能有收益」，而是「規則必須寫清楚」——他們怕的是那些模糊地帶被有心人士利用，讓穩定幣變相成為銀行的競爭對手，而不是單純的支付工具。

銀行業在怕什麼？

根據這些銀行協會在週一發布的聯合宣告，他們的核心疑慮其實很簡單：

• 現行草案對「穩定幣利息、收益、回饋」的定義太過模糊
• 擔心穩定幣會被包裝成「類存款產品」，規避傳統銀行必須遵守的嚴格監管
• 要求國會明確禁止穩定幣支付利息，不能用任何「激勵結構」來繞過這條紅線

一位參與連署的銀行高層私下透露：「我們不是反對創新，但如果穩定幣可以實質上取代存款，那儲戶的錢誰來保障？這是金融穩定的問題，不是單純的技術應用。」

參議院視窗正在關閉，立法進度落後預期

這封聯合信函的時機點很有意思——它選在眾議院的聽證會前幾天出手。根據知情人士透露，銀行業這次是有備而來，他們要趕在法案正式進入表決流程前，把自己的立場寫進法律文字裡。

加密貨幣投資公司 Galaxy Digital 給了一個殘酷的預測：由於參議院即將休會，加上其他立法優先事項堆積，他們把 CLARITY Act 在 2026 年透過的機率從原本的 60% 直接砍到 50%。這代表什麼？代表這項被視為「美國首個數位資產監管框架」的法案，很可能會延後甚至夭折。

你可能會想問：銀行業反對 = 法案會失敗嗎？不一定。但他們的反對聲浪確實讓參議院的日子更難過。想想看，如果銀行業這種傳統勢力大力反對，任何立法者都會要想辦法在他們與加密產業之間找到平衡點。

Jamie Dimon 也站出來了

其實銀行業的抵制行動已經持續好幾個月了。摩根大通執行長 Jamie Dimon 在五月的專訪中說得更直接：他表示銀行業會「繼續對抗」現行版本的 CLARITY Act，還放話說任何想要在穩定幣上支付收益的加密公司，都應該去申請銀行執照。

這番話翻成白話文就是：「你想要發穩定幣賺錢？可以啊，但必須跟我們一樣接受監管，別想走捷徑。」

法案目前卡在哪裡？

讓我們回到法案本身。CLARITY Act 在五月時已經透過參議院銀行委員會的初審，但隨即引發民主黨人和銀行業的強烈反彈。批評者認為，這項法案會讓加密公司可以在不遵守傳統銀行法規的情況下，向使用者提供穩定幣存款收益。

銀行協會在信中特別點名第 404 條款，要求國會「明確禁止利息與收益，並確保這項禁令無法透過任何替代性的激勵機制被繞過」。這是一個很技術性的要求，但背後反映的是傳統金融對創新產品的深刻疑慮。

除了銀行業，還有誰在支援？

有趣的是，並不是所有人都反對這項法案。上週五，美國聯邦執法人員協會（FLEOA）公開站出來支援 CLARITY Act，成為第二個背書的大型執法機構。他們在信中呼籲強化去中心化金融（DeFi）的問責機制，同時希望保留調查人員現有的權力。

另外，六月初的時候，超過 200 家加密貨幣公司與相關組織也聯名向參議院施壓，要求盡快透過這項法案。加密貨幣倡議團體 Stand With Crypto 公佈了這封信，顯示產業端的急迫感。

所以現在的局面是：銀行業要收緊、加密產業要放行、執法單位想要更多監督。三方勢力正在參議院的走廊裡激烈較量。

這對臺灣讀者意味著什麼？

你可能會問：這是美國的法案，跟我有什麼關係？答案是：關係大了。臺灣的加密貨幣產業正在快速發展，而美國的監管動嚮往往會成為全球標準。如果 CLARITY Act 最後透過或被大幅修改，它會直接影響全球穩定幣市場的玩法，也會連帶影響臺灣金管會未來的監理方向。

簡單來說，如果美國允許穩定幣提供收益但監管嚴格，臺灣很可能會參考這種模式；如果美國最後選擇全面禁止收益，臺灣的業者就得重新調整產品策略。

FAQ 常見問題

CLARITY Act 是什麼？

《數位資產市場透明度法》（CLARITY Act）是美國國會正在審查的一項法案，目的是為數位資產（包含加密貨幣和穩定幣）建立美國首個完整的監管框架。這項法案從 2023 年提出以來，已經過多次修改，目前正在參眾兩院進行協商。

銀行業為什麼反對穩定幣收益？

銀行業擔心穩定幣提供收益後，會吸引大量存款從傳統銀行流向穩定幣，特別是那些想要高收益但不願意接受傳統銀行監管的投資人。這種「存款流失」（deposit flight）的風險，是銀行業最核心的疑慮。

穩定幣會變成存款替代品嗎？

這正是銀行業想要避免的。穩定幣原本的設計是作為「支付工具」，就像你用手機電子支付買東西一樣，不需要利息。但如果法規允許穩定幣提供收益而且缺乏明確限制，它的功能就會偏向「儲蓄產品」，這會讓它實質上成為銀行的競爭對手。

法案什麼時候會透過？

根據 Galaxy Digital 的分析，由於參議院即將休會加上立法視窗逐漸關閉，法案在 2026 年透過的機率已經降到 50%。但距離年底還有幾個月時間，任何轉機都可能發生。

這場監管大戲才剛進入高潮。銀行業已經表態，加密產業正在動員，執法單位也頻頻出聲。對於關心加密貨幣未來的人來說，這幾週的發展值得緊緊盯住——因為遊戲規則的改變，往往就在這些看似普通的連署信和聽證會裡悄悄發生。