如果你關注去中心化金融（DeFi）市場，可能聽過 Hyperliquid 最近很火——但你知道現在傳統投資人不用會操作加密錢包，也能間接持有它的競爭對手代幣嗎？Bitwise 剛在歐洲掛牌了一檔新產品，直接把 Lighter 這個新興去中心化永續合約平台帶進傳統金融市場。
BLIT 是什麼？Bitwise 盯上新興 DeFi 賽道
2026 年 9 月 23 日，Bitwise Asset Management 宣布在 Deutsche Börse Xetra 推出 Bitwise Lighter Staking ETP（代號 BLIT），這是全球第一檔在傳統交易所上架、追蹤 Lighter 原生代幣 LIT 的交易所掛牌產品。歐洲投資人現在可以直接透過券商帳戶買賣，享受類似股票的便利性，卻不需要自己管理加密錢包或私鑰。
根據 Bitwise 官方說明，BLIT 完全由冷錢包持有的 LIT 代幣作為資產支持，年費率（ expense ratio）為 0.85%。不過要注意的是，產品名稱雖然叫「Staking ETP」，但目前還沒開放 staking 收益——Bitwise 表示要等資產規模夠大、讓 staking 流程有效率之後才會啟動。在那之前，ETP 會單純追蹤 LIT 的價格走勢。
Lighter 在紅什麼？與 Hyperliquid 的競合關係
零費用、零知識證明的去中心化交易所
Lighter 是一個建構在以太坊上的去中心化交易所，專攻永續合約（perpetual futures）交易。它的技術亮點是採用零知識證明（zero-knowledge proofs）來驗證交易，同時允許用戶將資產保留在自己控制的錢包中，不必像傳統 DEX 那樣要先存錢到合約裡。對注重安全的投資人來說，這減少了一個可能被駭的目標。
另一個吸引零售用戶的賣點是零費用交易——Lighter 對一般使用者不收交易手續費，營收來自其他來源。這種打法直接對標市場上的老大哥 Hyperliquid。
市場數據：18 億美元日交易量 vs. 61% 市佔率
從交易量來看，根據 CoinGecko 資料（截至 2026 年 9 月 23 日），Lighter 過去 24 小時的永續合約交易量逼近 18 億美元，這個數字在去中心化衍生品領域已經相當可觀。但 Hyperliquid 的規模更大——根據 The Motley Fool 引用的數據，Hyperliquid 佔據了超過 61% 的去中心化永續合約市場份額，幾乎是壟斷地位。
兩者的技術路徑也不同：Lighter 是以太坊的 Layer 2 解決方案，而 Hyperliquid 有自己的 Layer 1 區塊鏈。Hyperliquid 在 2026 年陸續與 Circle 合作擴大 USDC 應用場景，據 Coinbase 當時估算，平台上約有 50 億美元的 USDC 鎖定量，這些都是 Lighter 需要追上的差距。
Robinhood 加持：Lighter 拿到重要分銷通路
Lighter 在 2026 年 7 月取得一個關鍵突破——Robinhood 將 Lighter 整合到 Robinhood Chain（以太坊 Layer 2 網路）中。符合資格的 Robinhood Wallet 用戶可以直接在 Lighter 上交易永續合約，透過 Lighter 的智慧合約進行結算。這等於讓 Lighter 瞬間接觸到 Robinhood 龐大的零售用戶群。
Bitwise 這次推出 BLIT，某種程度上也是看準這個分銷合作帶來的成長潛力。傳統投資人雖然不能直接用 Robinhood 交易 Lighter，但透過 ETP 也能參與這個賽道的成長。
傳統投資人該注意什麼？
- 費用與追蹤誤差：0.85% 的年費率在加密 ETP 中屬於中等偏高水準，且staking 收益何時能實現仍是未知數。
- 市場競爭風險：Lighter 雖有成長動能，但 Hyperliquid 的領先優勢短期內不易撼動，投資人必須評估 Lighter 的長期競爭力。
- 監管與技術風險：去中心化金融協議仍處於監管灰色地帶，智慧合約漏洞或政策變動都可能影響代幣價值。
結論：BLIT 適合誰？
如果你是對加密貨幣有興趣、但不想自己管理錢包或處理鏈上操作的傳統投資人，BLIT 提供了一個相對便利的切入點。你可以把它當作對去中心化永續合約這個賽道的間接曝險——就像買 ETF 而不是自己選股票一樣。
但如果你已經持有加密資產、熟悉 DeFi 操作，直接買賣 LIT 代幣可能更具彈性，特別是未來 staking 開放後，自行質押的收益可能高於 ETP 的追蹤表現。
簡單說，這檔 ETP 的價值在於「方便」而非「高報酬」——適合想嘗試 DeFi 題材、卻不想碰鏈上操作的人。
FAQ 常見問題
BLIT 和直接買 LIT 代幣有什麼差別？
BLIT 讓你可以透過券商帳戶像買股票一樣買賣，不需要學會設定錢包、轉帳、管理私鑰。但相對地，你需要支付 0.85% 的年費，且目前沒有 staking 收益。未來 staking 開放後，收益也會先歸屬於 ETP 發行方，而非直接傳遞給投資人。
Lighter 和 Hyperliquid 哪個厲害？
截至 2026 年 9 月，Hyperliquid 仍是市場龍頭，佔去中心化永續合約超過 61% 的份額。Lighter 的優勢在於零費用交易和以太坊 Layer 2 的兼容性，以及 Robinhood 的通路支援，但整體規模和流動性還落後 Hyperliquid 一段距離。
這檔 ETP 有沒有 staking？
產品名稱叫「Staking ETP」，但目前還沒開放 staking。Bitwise 表示要等資產規模足夠大、讓 staking 流程有效率後才會啟動。在此之前，ETP 會單純追蹤 LIT 的價格表現。
投資 BLIT 有什麼風險？
主要風險包括：去中心化金融協議的智慧合約漏洞、監管政策不確定性、加密貨幣本身的高波動性，以及 Lighter 與 Hyperliquid 競爭失敗的可能性。此外，0.85% 的年費率會侵蝕長期報酬。
資料來源與利益揭露
本文引用資料包括：Cointelegraph（2026-09-23）、CoinGecko（2026-09-23 交易量數據）、The Motley Fool（市場份額數據）、Coinbase（USDC 鎖定量估算）。部分數據為估算或引用第三方來源，可能存在時效性與準確度限制，投資前請自行查證最新行情。
本文不構成投資建議。Bitwise 為本內容提及之產品發行方，但本站與 Bitwise 無任何贊助或合作關係，亦未收取任何費用進行內容推薦。所有投資決策請自行負責。
如果你想了解更多 DeFi 賽道趨勢或加密 ETP 產品比較，歡迎追蹤我們的更新，或直接到交易所開戶體驗——但記得，先做好功課再進場。
🔍 相關標籤
#DeFi #市場分析
