你可能在關注加密貨幣的長期發展，但又不放心把幣放在自己的錢包裡。現在有個新選擇讓你不用直接買幣，也能間接持有區塊鏈專案的代幣——Bitwise 推出的 Lighter ETP 就是專為這種需求設計的。
Bitwise 首款 Lighter ETP 上市意味著什麼？
Bitwise Asset Management 在 2026 年 9 月於歐洲推出了首款追蹤 Lighter（LIT）代幣的交易所交易產品（ETP），名為 Bitwise Lighter Staking ETP（代碼 BLIT），在 Deutsche Börse Xetra 掛牌交易。這是市場上第一檔追蹤 LIT 代幣的 ETP，讓歐洲投資人透過一般券商帳戶就能參與，不必自己保管代幣。
產品基本規格
- 代碼：BLIT
- 掛牌交易所：Deutsche Börse Xetra
- 託管方式：LIT 代幣 100% 冷錢包儲備
- 年度管理費：0.85%
- 目前狀態：尚未開放質押收益，待 AUM 規模足以支撐營運效率後才會開放
Lighter 是什麼來頭？為何值得關注？
Lighter 是一個建立在以太坊上的去中心化交易所，專注於永續合約（perpetual futures）交易。與傳統 CEX 不同的是，它採用零知識證明（ZK Proofs）來驗證交易，同時讓用戶保持對資產的完整控制權，不必把幣存入交易所。這種做法在安全性和隱私性上都有加分。
更重要的是，Lighter 對散戶提供零手續費交易，這在競爭激烈的去中心化永續合約市場中是個激進的策略。根據 CoinGecko 數據，Lighter 過去 24 小時的交易量接近 18 億美元，已經是一個不可忽視的規模。
Lighter 與 Robinhood 的合作
2026 年 7 月，Robinhood 將 Lighter 整合進 Robinhood Chain（以太坊 Layer 2 網路），讓符合資格的 Robinhood Wallet 用戶可以直接在 Lighter 上交易永續合約，透過 Lighter 智慧合約在 Robinhood Chain 上進行結算。這是 Lighter 獲得的重要分銷渠道。
市場競爭態勢：Lighter 對決 Hyperliquid
說到去中心化永續合約，Hyperliquid 仍是龍頭。根據 The Motley Fool 引用的數據，Hyperliquid 佔據了超過 61% 的去中心化永續合約市場份額。與 Lighter 不同的是，Hyperliquid 運行自己的 Layer 1 區塊鏈，而非基於以太坊。
Bitwise 其實早在 2026 年 4 月就已在歐洲推出 Hyperliquid 質押 ETP，這次再推出 Lighter ETP，顯然是想在這個快速成長的賽道上多角佈局。兩檔產品的差異在於：Hyperliquid 已經有成熟的生態系和更高的市場佔有率，而 Lighter 的優勢在於與 Robinhood 的整合以及零手續費策略。
值得注意的是，2026 年 5 月 Circle 宣布擴大 USDC 在 Hyperliquid 上的應用，涵蓋更深度的流動性和跨鏈轉帳。根據 Coinbase 的數據，當時約有 50 億美元的 USDC 存在 Hyperliquid 上，這顯示出機構對該平台的興趣。
投資人應該注意什麼？
如果你對去中心化永續合約市場有興�，但又不想自己管理私鑰或應對鏈上操作的複雜性，ETP 確實是個相對友善的選擇。但有幾點提醒：
- 費用須考量：0.85% 的年度管理費看似合理，但若質押收益遲遲未開放，實際報酬會受到影響。
- 流動性風險：歐洲 ETP 的流動性通常不如美國 ETF，買賣價差可能較大。
- 市場競爭風險：Lighter 仍處於快速成長階段，面對 Hyperliquid 這樣的強敵，未來市佔率變化難以預測。
- 監管不確定性：去中心化金融產品在歐盟的監管框架仍在演變中，政策變化可能影響產品結構。
總結：這類產品適合誰？
Bitwise Lighter ETP 適合想要接觸區塊鏈創新應用、但又不願意自己管理加密資產的傳統投資人。它提供了一個相對簡單的進入門檻，讓你可以透過熟悉的券商管道參與市場。
不過，由於質押收益尚未啟動，目前這檔產品比較像是「純粹的代幣價格追蹤工具」，而非「會生利息的理財商品」。如果你期待的是質押收益，可能還需要等待一段時間。
整體來說，2026 年的去中心化永續合約市場正在快速成長，從 Hyperliquid 到 Lighter，各家都在搶佔份額。Bitwise 選擇這個時間點推出 LIT ETP，顯示他們對這個賽道的中長期發展有一定信心。作為投資人，你可以根據自己的風險承受度和投資目標，決定是否要透過這種方式參與。
FAQ 常見問題
Lighter ETP（BLIT）和直接買 LIT 代幣有什麼差別？
最大的差別在於便利性和安全性。直接買 LIT 代幣需要你自己建立錢包、管理私鑰，並處理鏈上轉帳的種種細節。透過 BLIT，你只需要用一般的券商帳戶買賣，就像買股票一樣簡單，而且代幣由 Bitwise 負責冷錢包托管，安全性相對較高。但相對地，你需要支付 0.85% 的年度管理費，而且目前還沒有質押收益。
LIT 代幣的質押功能什麼時候會開放？
根據 Bitwise 的說法，質押功能要等到產品的資產規模（AUM）達到足以支撐營運效率後才會開放。具體時間表目前尚未公布，這是投資人需要留意的風險之一。
Lighter 和 Hyperliquid 哪個更值得投資？
這兩個是截然不同的產品形態很難直接比較。Hyperliquid 佔據超過 61% 的市場份額，生態系更成熟；Lighter 的優勢在於與 Robinhood 的整合以及零手續費策略，成長潛力不容忽視。若想同時參與兩者，Bitwise 也有推出 Hyperliquid 質押 ETP 可以考慮。
這檔 ETP 在台灣買得到嗎？
目前 BLIT 在 Deutsche Börse Xetra 掛牌，屬於歐洲交易所產品。台灣投資人若要投資，通常需要透過具備國外證券交易權限的券商或複委託帳戶。建議先確認你的券商是否提供此類產品的交易服務。
資料來源與利益揭露
本文資訊主要來源為 Cointelegraph 2026 年 9 月 23 日報導、Bitwise 官方新聞稿、CoinGecko 市場數據及 The Motley Fool 市場分析。Lighter 24 小時交易量數據截至 2026 年 9 月 23 日；Hyperliquid 市場佔有率數據為引用來源報導時點的統計數據；USDC 鎖定量數據則來自 2026 年 5 月 Coinbase 公告，屬歷史數據。
本篇文章不構成任何投資建議。加密貨幣及相關金融商品具有高度波動性與風險，投資前請務必自行評估風險承受度，並諮詢專業財務顧問。Bitwise 為本篇文章提及的產品發行方，但本站與 Bitwise 無任何業務合作或推薦關係，亦無收取任何費用進行宣傳。
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