比特幣跌掉1.18億美元 阿布達比主權基金卻「一股不賣」 背後盤算什麼？

如果你有在做加密貨幣投資，今年下半年應該已經被嚇好幾波了。比特幣從年初的高點一路下滑，多少人忍痛砍倉、認賠殺出？但就在這種風聲鶴唳的環境下，有人反而越跌越買，甚至完全不為所動——那就是阿布達比的主權基金。

一場價值118億美元的「帳面蒸發」

根據最新揭露的持倉資料，Mubadala Investment Company（穆巴達拉）和 Abu Dhabi Investment Council（阿布達比投資委員會）這兩隻主權基金，在今年第二季結束時，合計還持有約 7.64 億美元的 BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）。

聽起來很多對吧？但如果你知道他們第一季結束時的數字，可能會嚇一跳——那時候可是高達 7.82 億美元。也就是說，光是這一個季度，比特幣的跌勢就讓他們的部位「蒸發」了約 118 億美元。

老實說，這種跌幅，一般散戶投資人早就緊張到睡不著覺了。多少人會在這個時候開始懷疑人生、甚至考慮全部認賠？但這兩個主權基金的動作是——完全沒變。他們不僅沒有減碼，還是繼續抱著那 2,294 萬股，一股都沒賣。

為什麼主權基金敢「凹」這麼大？

你可能會想，這些有錢人還真是有恃無恐。但背後的邏輯，其實比你想的還要理性：

• 他們的時間視野是以十年為單位：一般散戶可能看的是下個月、下個季度，但主權基金的投資週期往往長達數十年。短期波動對他們來說，只是噪音。
• 資產配置的本質是「不把雞蛋放在同一籃子」：對這些超大型基金而言，比特幣ETF只是整體資產的一小部分。這個部位就算大跌，對整體組合的衝擊也有限。
• 對機構級別的投資人來說，「逢低買進」是基本功：他們不是在這裡玩短線的，而是要等待下一個牛市來臨。

這對臺灣投資人意味著什麼？

看到這裡，你可能會想：「好啊，他們有的是錢，當然可以凹。我們小散戶哪敢這樣玩？」

其實，這則新聞背後傳達的訊息，對我們來說反而是個參考點：

1. 機構法人對比特幣的長期看法沒變：即便今年跌成這樣，像阿布達比主權基金這種「Smart Money」並沒有落跑。這代表他們仍然看好加密貨幣在中長期的發展潛力。
2. ETF 是傳統金融機構進場的好工具：這次新聞的主角是 BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust。對機構法人來說，透過 ETF 進場比直接買比特幣更方便、更安全，也更容易做資產配置。
3. 波動是必經之路，紀律才是關鍵：如果你沒辦法像主權基金那樣「不看帳單」，至少可以設定一個自己舒服的進出場策略，不要被情緒牽著走。

比特幣ETF在臺灣：現在能買嗎？

老實說，臺灣的投資人要在券商直接買到 BlackRock 的 IBIT，其實還沒那麼方便。不過，隨著加密貨幣ETF在美國市場越來越熱門，加上傳統金融機構陸續推出相關商品，未來臺灣投資人可選擇的工具只會越來越多。

如果你對比特幣ETF有興趣，以下幾點可以先注意：

• 瞭解該ETF的費用率（管理費）、流動性、以及追蹤誤差
• 確認你的券商是否支援海外ETF交易
• 注意稅務問題——在臺灣，交易比特幣相關商品可能被視為「其他所得」

結語：別把短期波動當成終點

比特幣今年確實跌很兇，這點無可否認。但看完阿布達比主權基金的案例，我覺得最重要的是提醒自己：投資看的從來不是幾個月、幾季的表現，而是整個趨勢的方向。

當全市場都在恐慌的時候，往往也是最需要冷靜的時候。當然，這不是叫大家無腦凹單——每個人的風險承受度不同，適合的策略也不一樣。但至少你可以問問自己：你是因為看好這個資產的長期價值而買的，還是隻想短線炒作？

如果答案是前者，那麼或許可以從這些「Smart Money」的動作中，獲得一點信心。

FAQ 常見問題

比特幣ETF是什麼？

比特幣ETF是一種在傳統券商就可以交易的基金，它的目的就是讓投資人不用直接持有比特幣，也能參與比特幣的價格漲跌。目前美國市場上最受關注的是 BlackRock 發行的 iShares Bitcoin Trust（代號 IBIT）。

阿布達比主權基金持有多少比特幣ETF？

截至2024年第二季，Mubadala 和 Abu Dhabi Investment Council 合計持有約 2,294 萬股的 BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF，當時市值約 7.64 億美元。

比特幣今年跌了多少？

2024年對比特幣來說是相對艱難的一年，經歷了幾波明顯的下跌。根據市場資料，比特幣從年初高點到年內低點的跌幅一度超過50%，這也是為什麼阿布達比基金會有帳面上約1.18億美元的損失。

臺灣投資人如何買比特幣ETF？

目前臺灣投資人可以透過支援海外券商交易的管道（如複委託或直接開立國外券商帳戶）來購買美國上市的比特幣ETF。不過在操作前，建議先了解相關的費用、稅負以及券商是否提供此類商品。