金融科技公司預測市場附加功能：短期收益，長期損耗？

華爾街的各位，聽著。我不是來閒聊的。今天我要談的是金融科技公司現在正在犯的一個錯誤，一個會讓他們付出慘痛代價的錯誤：預測市場（Prediction Markets）。

風險投資公司 Inversion Capital 的創辦人兼執行長 Santiago Roel Santos 在最近的一篇部落格文章中提到，金融平台競相增加預測市場功能，實際上是以加速使用者流失為代價，就像走進一家「賭場」。這不是危言聳聽，這是赤裸裸的現實。

Santos 認為，儘管他本身「相信預測市場的潛在想法」，但在 Robinhood 等主流金融應用程式中提供這些功能，會增加使用者帳戶被清算的風險，從而威脅到未來的價值獲取。「賭場式產品的問題不在於使用者賠錢。問題在於賭場會加速使用者流失，」他警告說，「在賭場裡待得越久，被清算的機率就越高。而清算意味著你完全出局。一個流失的使用者價值為零。」

預測市場：短期誘惑，長期隱憂

目前，Robinhood 正加大對 2025 年預測市場的關注，而加密貨幣公司 Coinbase 和 Gemini 也即將推出類似的產品，讓使用者可以押注體育和政治等事件。Santos 認為，這種做法過於關注一個最終會影響應用程式主要用途的領域，也就是為散戶客戶提供易於使用的金融服務。

「像 Robinhood 這樣的產品最初之所以成功，是因為它們比傳統業者更簡單、更容易取得、更具數位原生性，」他說。「但使用者會成長。隨著時間的推移，真正的機會是與他們一起成長，並獲取他們更多的金融生活，而不是在投機高峰期最大化提取。如果耐久性很重要，你就應該為了保持持久力而優化。」換句話說，別只顧著眼前的一點蠅頭小利，要著眼於長遠的發展。

區塊鏈預測市場的興起與隱憂

基於區塊鏈的預測市場在 2024 年美國總統大選期間獲得了廣泛採用，Robinhood 最初在 3 月透過與 Kalshi 的合作加入了這股潮流。但問題是，這種「賭博」元素是否會損害這些平台的長期信譽？

Coinbase 週三宣布，它將與 Kalshi 合作，將預測市場作為其「一切應用程式」的一部分，而 Gemini 的一個子公司也贏得了美國的許可，可以提供事件合約。Santos 最終認為，雖然預測市場在短期內看起來對資產負債表有利，但從長遠來看，由於它們會引入大量可能破壞使用者穩定的風險，因此對金融應用程式來說，它們會變得更加脆弱。

長期策略：專注於使用者的金融生活

Santos 強調：「將使用者流失視為首要風險的金融超級應用程式，最終將擁有更強大的護城河和更好的長期成果。」這意味著什麼？這意味著金融科技公司需要專注於建立與使用者的長期關係，而不是透過高風險的「賭場式」產品來榨取他們的錢財。

讓我們深入分析一下：

* 流失的風險： 預測市場會吸引尋求快速致富的使用者，但這些使用者也更有可能快速損失資金並離開平台。
* 品牌聲譽： 與賭博相關聯可能會損害金融科技公司的品牌聲譽，並讓他們難以吸引更主流的投資者。
* 監管審查： 預測市場正受到越來越多的監管審查，這可能會增加金融科技公司的合規成本。
* 長期價值： 透過專注於使用者的長期金融目標，金融科技公司可以建立更忠誠的客戶群，並創造更可持續的價值。

結論：別被短視近利蒙蔽了雙眼

金融科技公司需要權衡預測市場的短期利益與長期風險。如果他們真的想建立成功的業務，就需要專注於提供價值、建立信任，並與使用者一起成長。別忘了，華爾街的遊戲是馬拉松，而不是短跑衝刺。短視近利最終會讓你輸掉整場比賽。

所以，現在就問問自己：你想成為一個榨取使用者的賭場，還是一個幫助他們實現金融目標的夥伴？答案顯而易見。

別忘了，交易的重點不是快速致富，而是智慧地管理風險並長期建立財富。那些將使用者流失視為首要風險的金融超級應用程式，最終將擁有更強大的護城河和更好的長期成果。這才是真正的遊戲規則。

給台灣投資者的建議

對於台灣的投資者來說，這意味著在選擇金融產品和服務時要更加謹慎。不要被那些承諾快速致富的產品所迷惑。相反，要尋找那些專注於提供價值、建立信任並與你一起成長的平台。投資於你的金融知識，並做出明智的決定。畢竟，你的財務未來掌握在自己手中。

在台灣的軟體環境中，這種現象同樣值得關注。許多智慧型手機應用程式為了追求快速增長，往往會加入高風險的博弈元素，吸引使用者短時間內投入大量資金。然而，這種做法往往忽略了長期使用者關係的建立，最終導致使用者流失。台灣的專案開發者應該引以為戒，專注於提供有價值的服務，才能在競爭激烈的市場中脫穎而出。區塊鏈技術的應用也應該以此為基礎，確保其長期可行性和可持續性。