越南鬆綁中小企借貸新規：數位資產可作抵押，能否翻轉僅20%信貸的局面？

在這個資訊快速流通、產業瞬息萬變的時代，越南的財政部日前丟擲一項震撼市場的草案——讓中小企（SMEs）可以使用數位資產、虛擬資產，甚至是智慧財產作為銀行貸款的擔保。這項提議被寫進《中小企支援法》修正草案，現在正開放公眾諮詢。

長期以來，越南的中小企業佔了全國企業總數的98% 以上，但是在整體銀行放款規模裡，他們只拿到了大約20%的信貸額度。這種失衡的主因之一，就是傳統銀行往往只能接受土地、建築或不動產當作抵押品，許多新創公司、軟體開發者、手機應用程式、甚至區塊鏈專案的發明人，手裡握有的只是專利、軟體著作權或是尚未兌現的資料資產，卻無法把它們變成「借得到的錢」。

新方案的三大突破

• ✅ 未來形成的資產（如尚未實現的收入請求權）可以作為擔保，打破「必須先有實體」的舊觀念。
• ✅ 智慧財產、軟體、區塊鏈代幣、以及其他虛擬資產皆可質押，讓科技與內容創作團隊擁有新的融資管道。
• ✅ 改以企業的信用評等、業務計畫、現金流與市場潛力作為核貸依據，逐步脫離只看重固定資產的舊有模式。

透過這些改變，未來在越南設立的Startup、數位內容工作室，甚至利用智慧型手機開發的各種應用，都有機會憑藉自己的技術與創意取得銀行融資。根據財政部的說明，這也將帶動更多資金流向綠色永續與迴圈經濟的產業，因為草案同時提供利率補貼、稅負優惠、以及環保相關的信貸擔保。

另一個值得關注的角度是，這項草案與越南在加密貨幣領域的全球佈局相呼應。根據Chainalysis的2025年全球加密採用指數，越南已躍居第四名，僅次於印度、美國與巴基斯坦。政府去年啟動了加密交易平臺執照視窗，並已有五家銀行附屬機構（包括Techcombank、VPBank、LPBank）透過初步資格審查，預計在2026年第三季迎來首批受監管的加密交易所。也就是說，當數位資產可以用作貸款的「硬通貨」時，整個生態系——從區塊鏈專案到加密交易所——將形成更緊密的借貸閉環。

對臺灣企業的啟示

對於在資訊科技、軟體開發、甚至區塊鏈解決方案累積豐富經驗的臺灣公司而言，越南的這項新政策是一個絕佳的切入點。我們可以預見，未來 Taiwanese 新創若想進軍東南亞市場，將能夠把自己的專利、軟體授權書、或自營的代幣化資產，作為當地銀行的擔保，進一步取得營運所需的第一桶金。同時，配合草案中對ESG與綠色經濟的獎勵機制，臺灣的環保技術品牌也有機會享受利率折扣或稅收減免。

更重要的是，這次的公開諮詢期是企業發聲的黃金時刻。如果你是一家擁有智慧財產權、或正在開發區塊鏈應用的新創，千萬別錯過向越南財政部提交意見的機會——無論是要求更明確的估價標準，或是希望簡化數位資產的登記流程，都有可以左右最後立法的細節。

行動建議

• 1️⃣ 先行盤點自己手頭的數位與智慧資產：專利、軟體著作權、代幣、區塊鏈上的NFT…… 都可能是未來的擔保來源。
• 2️⃣ 關注越南《中小企支援法》修正草案的公眾諮詢檔案，將自家業務的價值與需求具體化，以便在迴響討論中提供案例。
• 3️⃣ 考慮與當地的銀行或金融科技公司建立合作，搶先測試「數位資產抵押」的借貸原型。
• 4️⃣ 把握 ESG 與綠色企業的稅收優惠，讓企業的永續策略與融資成本同步降低。

正如一幅平靜的湖面映照著清晨的陽光，這項政策的核心是把「不確定」轉為「可見的價值」——像是將隱形的技術與創意，化為可以在金融體系裡流動的光與能量。當每一塊軟體、每一行程式碼、每一枚代幣都能被銀行認作為「可信的資產」，中小企業不再需要在資金的暗潮中孤軍奮戰，而是能在信貨的浪潮裡安心航行。

未來，我們也許會看到更多 東南亞 甚至全球的城市，出現類似的「數位資產即擔保」法規。屆時，臺灣在全球區塊鏈生態中的影響力，將不止於技術創新，更在於如何把這些技術轉化為實際、可持續的金融動能。現在，就是開始做功課、參與對話、搶先佈局的最佳時機。