越南政府大膽放行！中小企可用數位資產當擔保　顛覆傳統金融的震撼彈

🚨 越南金融圈要大地震！中小企現在可以把比特幣、智慧合約、專利當擔保向銀行借錢，這波操作簡直比開箱驚喜還刺激！

根據越南財政部的最新草案，超過 98% 的企業是中小型企業，但只有約 20% 的銀行信貸流向它們。長期以來，銀行要求借款企業提供土地、工廠等有形資產作為擔保，結果是很多擁有創新技術、智慧財產權的新創只能望而卻步。

新法規明確列出「數位資產、虛擬資產及智慧財產權」可作為擔保，包括但不限於：

• 🔷 虛擬貨幣與代幣（如比特幣、以太坊）
• 🔷 軟體與專利（智慧財產權）
• 🔷 未來形成的資產與應收帳款
• 🔷 區塊鏈上的數位憑證與智慧合約

這些資產的價值將由銀行依據市場流動性、信用評等與業務計劃來評估，不再只盯著不動產。草案同時呼籲金融機構「以信用評等、業務計畫、現金流與市場潛力」為放款依據，進一步放寬借貸門檻。

這項政策的背後動機，是希望解決越南長期以來的「借貸缺口」：雖然 SME 佔全國企業總數的 98% 以上，卻僅佔整體銀行信貸的 20%。根據財政部的說法，缺乏合適的擔保品、財務透明度不足以及企業資本規模偏小，是主要原因。現在政府把「數位資產」搬進擔保籃子，等於是給了新創與科技公司一把「開啟資本大門的金鑰匙」。

支持者認為這是金融包容的突破：「未來，一個靠區塊鏈吃飯的開發者，憑著自己的智慧財產權就能拿到啟動資金，根本不需要把房子壓給銀行。」此外，草案還加入綠色金融激勵，對迴圈經濟、節能減碳專案提供優惠利率、稅收減免與信用擔保，讓永續企業更容易取得資金。

當然，也有疑慮的聲音。批評者提醒，數位資產的價格波動劇烈，若以不穩定的虛擬貨幣作為擔保，可能在市場回撥時造成壞帳風險。監管機構必須建立完善的「資產估價與清算機制」，否則銀行在面對價格暴跌時會措手不及。另一方面，智慧財產權的估值主觀性高，如何客觀衡量並防止價值被高估，是執行層面的挑戰。

若把目光拉到國際，香港、新加坡與臺灣都在積極探索「代幣化資產」與「智慧財產擔保」的可能性。臺灣的金融監督管理委員會（金管會）已在 2025 年推出「區塊鏈金融創新試點」，允許企業以智慧財產權向銀行申請融資，但尚未放寬至虛擬貨幣。越南的這一步，可說是亞洲首例將「虛擬貨幣」正式列入銀行擔保範圍的法規，意義非凡。

展望未來，根據財政部副部長阮德志在「2026 數位信任論壇」上的說法，這項草案預計在 2026 年第三季正式生效，並有可能在 2027 年前迎來首批「受監管的加密貨幣交易平臺」。目前已有 Techcombank、VPBank、LPBank 等五大金融集團透過初審，準備上線。也就是說，越南將在亞洲建立第一個「受監管的加密市場」，吸引全球投資者與資金流入。

值得一提的是，越南在 Chainalysis 2025 年全球加密貨幣採用指數中排名第四，僅次於印度、美國與巴基斯坦。這顯示越南已是全球加密市場的焦點，未來隨著監管框架清晰，預計將吸引更多國際資金與交易所進駐。

此外，越南警方近期也逮捕了與 ONUS 有關的涉嫌加密詐騙嫌疑人，這顯示政府在推動合法化的同時，亦在加強打擊非法活動，確保市場的健康發展。

對臺灣而言，越南的此舉提供了寶貴的參考。未來金管會可考慮逐步放寬對虛擬資產的擔保限制，並建立完善的估值與清算機制，借鏡越南的監管經驗，打造更具競爭力的區塊鏈金融生態系統。

在這個變革浪潮中，創業者可以提前做好準備，包括做好智慧財產權的登記、建立透明的區塊鏈交易紀錄，以及提升財務報告的可信度，這些都是未來取得銀行融資的關鍵要素。

總結來說，這次的政策猶如一枚「驚喜的禮物盒」，把傳統金融無法觸及的數位寶藏直接送給中小企。若成功，不僅能緩解 SME 的融資困境，也將為全球的金融創新提供一個「借鑑範本」。