越南擬開放中小企業以數位資產作為貸款擔保：金融新航道的黎明

清晨的河內，薄霧像絲綢般輕柔地覆蓋在古老的街道上，咖啡的香氣在街角的小攤瀰漫，空氣中混合著米粉的淡淡甜味。站在湄公河畔的金橋上，望向遠方微微起伏的山巒，心中不禁浮現出一幅幅未知的畫卷——這片土地正悄然迎來一場金融的變革。

根據越南財政部最新的草案，政府提議允許中小企業使用數位資產、虛擬資產以及智慧財產作為貸款的擔保品。這項措施被寫入《中小型企業支援法》修正草案中，並已公開徵求民意，未來有望為缺乏傳統抵押品的企業開啟新的融資之門。

在越南，超過98%的企業屬於中小企業及家庭式商戶，然而它們僅獲得全體銀行信貸的約20%。這樣的失衡長期以來制約了創新與成長，許多新創公司擁有領先的軟體、專利或區塊鏈技術，卻因為沒有土地或工廠等實體資產，難以從銀行獲得融資。

缺乏合格擔保品、財務透明度不足以及資本基礎薄弱，是銀行不願意放貸的主要障礙。過往，這些企業只能倚賴親友借款或昂貴的民間借貸，風險高、成本大，讓創業者在追夢的路上頻頻受阻。

新草案的亮點在於，未來形成的資產、財產權、無形資產以及數位或虛擬資產，都可能被銀行接納為抵押品。這意味著一套尚未上線的區塊鏈系統、一項正在申請中的專利，甚至是一款尚未發布的智慧型手機應用，都可能成為企業資金的「護照」。

對於技術驅動的創業團隊來說，這無疑是一次難得的突圍機會。想像一下，當你的軟體產品或區塊鏈解決方案被銀行視為有價值的擔保時，企業就能以更低的利率取得營運資金，進一步擴大研發、招募人才，甚至進軍國際市場。

此外，草案還鼓勵銀行以信用評等、商業計劃、現金流與市場潛力為依據，而非僅僅依賴固定資產。這種以「未來潛力」為核心的借貸模式，將使更多具備創新商業模式的中小企獲得資金青睞。

越南的加密市場近年來蓬勃發展，根據 Chainalysis 2025 年全球加密採用指數，越南位居第四，僅次於印度、美國與巴基斯坦。政府同時在2026年前後將推出受監管的加密交易所，屆時本土投資者將能在合法的框架下參與數位資產交易，這也為數位資產的估值與流動性提供了更堅實的基礎。

不僅如此，草案還納入了對綠色與可持續企業的激勵措施，包括優先取得信用保證、優惠融資、利息補貼，以支援迴圈經濟與節能專案。符合 ESG 標準的企業還能享有稅收減免與報告補助，這些都是推動永續發展的重要棋子。

站在河內的清晨，我彷彿看見了那些曾經在融資浪潮中漂泊的中小企業，正沿著數位資產的燈塔駛向更寬廣的海洋。這場金融的黎明，不僅是政策的轉向，更是一段關於信任、創新與希望的旅程。期待在不久的將來，我能站在越南的海岸線上，見證這些企業乘風破浪的英姿。

根據越南財政部的公告，草案目前已進入公開諮詢階段，預計將在2026年第三季左右完成立法程式。這段期間，企業、相關協會以及一般民眾都可以透過線上平臺提出意見，塑造最終的法規輪廓。可以預見的是，未來的監管框架將會在保護投資者與促進創新之間取得平衡，為數位資產的擔保價值提供更明確的法律依據。