投資者無視年底拉回，豪擲 320 億美元湧入美國加密貨幣 ETF！

各位鄉親父老，你各位有看見嗎？2025 年就算加密貨幣市場年底有點小震盪，美國投資者還是像發瘋一樣，把超過 317.7 億美元砸進美國的加密貨幣交易所交易基金 (ETF)！這代表什麼？代表大家還是對區塊鏈的未來充滿信心啦！

根據 Farside Investors 的數據顯示，現貨比特幣 (BTC) ETF 拿下最多投資者的目光，在 2025 年累積了 214 億美元的淨流入。但是，這個數字其實比 2024 年的 352 億美元淨流入還要少。現貨以太幣 (ETH) ETF 則出現了四倍的增長，吸引了 96 億美元的投資。要知道，以太幣 ETF 在 2024 年 7 月才推出，2025 年可是它們第一個完整交易年度！

另外，現貨 Solana (SOL) ETF 也在 2025 年加入了美國市場的新產品行列，自 2025 年 10 月底推出以來，已經累積了 7.65 億美元的資金。這都要感謝更友善加密貨幣的政府，包括新的美國證券交易委員會 (SEC) 領導層，加速了新加密貨幣產品的批准。

BlackRock 在 2025 年進一步鞏固了其在加密貨幣 ETF 市場的主導地位，其 iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) 在年底獲得了驚人的 247 億美元資金流入。IBIT 的資金流入量現在是其最接近的競爭對手，Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 的五倍！

彭博社 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 2025 年 12 月中旬指出，IBIT 在所有 ETF 的淨流入排名中位居第六，僅次於廣泛指數基金和國債 ETF。“如果你在糟糕的一年能做到 250 億美元，想像一下在好的一年裡的流量潛力，”他說，並指出比特幣從 2025 年初的 93,500 美元略有下跌。

如果把 IBIT 排除在外，其他九隻現貨比特幣 ETF 在當年總共流出了 31 億美元。大多數其他現貨比特幣 ETF 的淨流入略有增加，而 Grayscale Bitcoin Trust ETF 則流失了約 39 億美元。

同時，BlackRock 的 iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) 繼續在以太幣 ETF 市場佔據主導地位，儘管在過去 12 個交易日沒有錄得資金流入。ETHA 的資金流入目前接近 126 億美元，而 Fidelity Ethereum Fund (FETH) 和 Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) 分別以 26 億美元和 15 億美元位居前三名。

Glassnode 的數據顯示，現貨比特幣和以太幣 ETF 在過去一個月幾乎沒有出現新的需求，這表明這些加密貨幣產品在 2026 年可能會有一個緩慢的開局。

Litecoin (LTC)、Solana 和 XRP (XRP) ETF 也在下半年推出，讓投資者可以通過受監管的投資工具更輕鬆地接觸主要山寨幣。行業分析師預計，在 SEC 新的通用上市標準下，2026 年批准的加密貨幣 ETP 數量將會爆炸式增長，這些標準不再要求對每個應用進行個案評估。

加密資產管理公司 Bitwise 預測，2026 年將推出超過 100 隻加密貨幣 ETF，彭博社分析師 James Seyffart 也同意這一預測，但表示由於缺乏需求，許多 ETF 在 2027 年之後將無法生存。

“我們將會看到許多加密貨幣 ETP 產品清算。可能發生在 2026 年底，但很可能在 2027 年底，”Seyffart 在 2025 年 12 月表示。

BlackRock 的崛起

BlackRock 的 IBIT 在市場上表現出色，證明了該公司在 ETF 領域的實力。它不僅吸引了大量資金，還鞏固了 BlackRock 作為加密貨幣投資領導者的地位。IBIT 的成功歸功於其品牌影響力、低費用結構以及 BlackRock 作為一家值得信賴的金融機構的聲譽。

以太幣 ETF 的強勁表現

以太幣 ETF 的資金流入量大幅增加，表明投資者對以太幣的興趣日益濃厚。以太坊區塊鏈的應用範圍不斷擴大，包括去中心化金融 (DeFi)、不可替代代幣 (NFT) 和其他新興技術，使其成為投資者的熱門選擇。以太幣 ETF 讓投資者可以輕鬆接觸以太幣，而無需直接購買和儲存數位資產。

山寨幣 ETF 的興起

Solana、Litecoin 和 XRP ETF 的推出，為投資者提供了更多元化的加密貨幣投資選擇。這些山寨幣 ETF 讓投資者可以接觸到除了比特幣和以太幣之外的其他主要數位資產，從而分散投資組合並可能獲得更高的回報。然而，投資者應該注意山寨幣的波動性可能比比特幣和以太幣更高。

監管環境的變化

更友善加密貨幣的政府，以及新的 SEC 領導層，加速了新加密貨幣產品的批准，為加密貨幣市場的發展創造了更有利的環境。SEC 的新通用上市標準簡化了 ETF 的批准流程，預計將導致 2026 年推出更多加密貨幣 ETF。

市場前景

儘管 Glassnode 的數據顯示近期需求放緩，但加密貨幣 ETF 市場的長期前景仍然樂觀。隨著加密貨幣越來越被主流採用，機構投資者和散戶投資者對加密貨幣 ETF 的需求預計將會增加。然而，投資者應該注意加密貨幣市場的波動性，並做好風險管理。

給投資者的建議

投資加密貨幣 ETF 之前，投資者應該仔細研究相關產品，了解其投資策略、費用結構和風險因素。投資者還應該分散投資組合，不要把所有的雞蛋放在一個籃子裡。此外，投資者應該密切關注市場動態和監管環境的變化，以便及時調整投資策略。記住，投資一定有風險，請謹慎評估自己的風險承受能力。

總而言之，儘管年底市場略有回調，但美國投資者對加密貨幣 ETF 的興趣依然濃厚。BlackRock 在市場上表現出色，以太幣 ETF 的資金流入量大幅增加，山寨幣 ETF 也開始嶄露頭角。隨著監管環境的變化和市場的發展，加密貨幣 ETF 市場的未來充滿了機遇和挑戰。投資者應該做好功課，謹慎投資，才能在這個充滿活力的市場中獲得成功。