傳統銀行存款大失血？社群銀行資金流向 Coinbase 的警訊！

最近一項研究顯示，美國的社群銀行正面臨一項嚴峻的挑戰：客戶將存款轉移到加密貨幣交易所 Coinbase。這項由 KlariVis 進行的交易級別分析，追蹤了 92 家社群銀行長達 13 個月的數據，發現總計有 7830 萬美元的淨存款流向 Coinbase。更令人擔憂的是，這些資金主要來自貨幣市場帳戶，顯示客戶正在尋求更高的收益或對加密貨幣的興趣。

社群銀行面臨的挑戰

這項研究指出，在 KlariVis 樣本中的 90% 社群銀行都有客戶與 Coinbase 進行交易。在能夠確定交易方向的 53 家銀行中，每流回銀行 1 美元，就有 2.77 美元流向加密貨幣交易所，導致 13 個月內淨存款轉移 7830 萬美元。這顯示資金正在大規模地從傳統銀行體系流出。

這項研究檢閱了 92 家社群銀行與 Coinbase 相關的 225,577 筆交易，發現資金轉移主要集中在貨幣市場帳戶，其中 96.3% 的可識別交易量代表資金離開銀行流向交易所。這種趨勢對社群銀行構成了重大威脅，因為它們通常依賴存款來支持當地經濟發展。

美國聯準會 (Federal Reserve) 將社群銀行定義為由資產低於 100 億美元的機構所擁有的銀行。KlariVis 表示，如果樣本中觀察到的模式在全國範圍內成立，那麼美國大約 3950 家社群銀行中，可能有超過 3500 家銀行面臨類似的客戶活動，即與 Coinbase 轉帳相關的資金流出。

小型銀行的影響更大

擁有交易方向數據的 53 家銀行，其存款規模從 1.85 億美元到 45 億美元不等，其中規模較小的銀行顯示出相對較高的風險。在存款低於 10 億美元的銀行中，82% 到 84% 與 Coinbase 相關的交易代表資金流出，而存款超過 10 億美元的銀行，這一比例約為 66% 到 67%。這表明小型銀行更容易受到資金流出的影響，因為它們的客戶可能更傾向於尋求更高的收益或對加密貨幣的興趣。

在這些銀行中，總流出量達到 1.224 億美元，而流入量為 4420 萬美元。平均流出轉帳金額為 851 美元，而流入轉帳金額平均為 2999 美元，但發生頻率較低。這表明客戶正在將較小的資金轉移到 Coinbase，並可能在那裡進行投資或交易。

貨幣市場帳戶佔淨流出額的 3680 萬美元，平均轉帳金額為 3593 美元，遠高於支票帳戶的資金轉移。這再次表明，客戶正在尋求更高的收益，並可能將資金轉移到 Coinbase 以賺取利息或進行投資。

對當地經濟的影響

社群銀行持有約 4.9 兆美元的存款，並為約 60% 的 100 萬美元以下的小型企業貸款和 80% 的農業貸款提供資金。KlariVis 的報告指出，持續的存款轉移可能會影響當地信貸的可獲得性。由於小型銀行減少貸款約為每減少 1 美元存款減少 0.39 美元貸款，因此 7830 萬美元的淨流出可能轉化為約 3050 萬美元的貸款能力減少。這對當地經濟可能會產生重大影響，因為小型企業和農民可能難以獲得所需的資金。

監管的不確定性

這項研究發布之際，美國國會、銀行和加密貨幣原生公司正在辯論《數位資產清晰法案》(CLARITY Act)，該法案旨在定義數位資產市場的監管框架，並確定加密貨幣交易所和穩定幣中介機構是否可以為客戶的持有資產提供收益。雖然 2025 年 7 月通過的《GENIUS 法案》禁止穩定幣發行商支付利息，但它並未禁止 Coinbase 等第三方中介機構提供穩定幣餘額的收益，這已成為金融機構和加密貨幣公司之間的主要爭論點。

8 月，由銀行政策研究所 (Bank Policy Institute) 牽頭的銀行集團敦促立法者解決他們所描述的法律「漏洞」，警告稱允許交易所提供間接收益可能會加速存款流出，擾亂信貸流動，並將高達 6.6 兆美元的資金從傳統銀行體系轉移出去。美國銀行 (Bank of America) 執行長 Brian Moynihan 上個月也表達了類似的觀點，稱如果允許發行商支付收益，計息穩定幣可能會從美國銀行體系中提取高達 6 兆美元的資金，他引用了美國財政部支持的研究，表明如果允許發行商支付收益，存款可能會轉移。

與此同時，Coinbase 執行長 Brian Armstrong 反對限制穩定幣獎勵。1 月，他撤回了對該法案某個版本的支持，並在 X 上寫道：「我們寧願沒有法案，也不要一個糟糕的法案。」他對草案提出了一些擔憂，其中之一是它將消除穩定幣收益並保護銀行免受競爭。

儘管銀行和加密貨幣公司之間持續存在緊張關係，但美國參議員 Bernie Moreno 週三表示，他認為《數位資產清晰法案》可能會在 4 月之前在國會獲得通過。預測市場 Polymarket 目前顯示，該法案今年簽署成為法律的可能性為 83%。

結論

社群銀行資金流向 Coinbase 的趨勢是一個值得關注的現象，它反映了客戶對更高收益和加密貨幣的興趣。這項研究對社群銀行、監管機構和更廣泛的金融體系都具有重要意義。社群銀行需要找到創新的方法來吸引和留住客戶，同時監管機構需要制定明確的規則來管理加密貨幣交易所和穩定幣。如果這種趨勢持續下去，可能會對當地經濟產生重大影響，並導致貸款能力下降。

台灣的社群銀行也應該關注這項趨勢，並採取措施來應對類似的挑戰。例如，他們可以提供更高的存款利率、開發新的數位金融產品，或與加密貨幣公司合作，為客戶提供加密貨幣相關的服務。此外，台灣的監管機構也應該制定明確的規則來管理加密貨幣市場，以保護投資者並確保金融穩定。