伊朗連結實體狂搬 38 億美元！CoinEx 被指「黑錢高速公路」 TRM Labs 震撼報告

背景：38億美元的驚人流向

區塊鏈分析公司 TRM Labs 最新的報告揭露，自 2019 年起，約 60 個受美國制裁的伊朗實體透過加密貨幣交易所 CoinEx 搬走了高達 38.4 億美元的資產。這筆金額不僅佔了 CoinEx 整體交易量的 8%，更是其他合規交易所平均 0.3% 的 20 多倍，簡直是把「黑錢」當成「日常」在流動。

CoinEx 的「黑市」角色

根據 TRM Labs 的鏈上追蹤，這 60 個伊朗帳戶大多與伊朗政府支援的組織有關，他們的錢包不斷把資金在 CoinEx 與伊朗本土最大交易所 Nobitex 之間往返。從 2018 年起，平均每天約有 1 百萬美元的資產穿梭在兩家交易所之間，形成一條「數位美元管道」。TRM Labs 指出，這種高頻、穩定的流量模式「不符合獨立市場行為」，更像是有組織的「協調安排」。

美國財政部的制裁行動

就在報告出爐的三週前，美國財政部對四家伊朗加密交易所實施了名為「經濟怒火」的制裁，並宣稱自戰爭開始以來已沒收超過 10 億美元的加密資產。這次的制裁物件包括 CoinEx、Nobitex 及其他伊朗本土平臺。美國財政部長 Scott Bessent 在制裁前曾公開表示， Treasury 已凍結了 3.44 億美元與伊朗有關的加密貨幣。這一系列動作顯示，華盛頓對於伊朗利用加密貨幣繞過制裁的路徑已經「忍無可忍」。

Nobitex：伊朗的「數位美元管道」

Nobitex 是伊朗最大的本土加密交易所，佔全國加密交易量的約 50%。根據區塊鏈取證平臺 Chainalysis 的報告，Nobitex 在伊朗的「數位美元管道」中扮演核心角色，負責將伊朗的加密資產輸出至國外的交易所。報告中提到，2025 年 6 月，伊朗駭客組織 Predatory Sparrow 對 Nobitex 發動了 9,000 萬美元的攻擊， ViaBTC 礦池隨即提供 1.54 億美元的緊急流動性，顯示兩者之間的資金往來異常緊密。

TRM Labs 的資料解讀

TRM Labs 指出，CoinEx 在 2024 年已成為 Nobitex 的最大外部對手，其交易量幾乎是第二大交易所的九倍。這種「不正常」的市場份額，與一般獨立交易所的自然增長模式截然不同。報告更強調，CoinEx 的非法交易佔比約 8%，遠高於合規交易所的 0.3% 門檻，明顯超出了正常的風險範圍。

CoinEx 的官方回應

面對指控，CoinEx 在 12 月於 X（原 Twitter）上發布宣告，否認與伊朗政府或伊朗本土交易所有任何商業關係，並聲稱從未向受制裁方提供資金渠道。CoinEx 同時批評 TRM Labs 的鏈上分析「不足以證明平臺知曉或參與非法活動」，強調鏈上資金流動並不代表平臺本身的不當行為。

各方迴響與市場影響

此報告引發了加密社群的熱議，許多投資者開始擔心自己使用的交易所是否也會被列入「黑名單」。業內分析師警告，若交易所繼續保持高比例的伊朗相關流量，可能會面臨更嚴格的監管審查甚至資產凍結。對於普通投資者而言，這意味著選擇合規、口碑良好的交易所變得尤為重要。

未來趨勢與建議

綜合來看，伊朗透過 CoinEx 與 Nobitex 形成的「數位美元管道」已經引起國際監管機構的高度關注。未來可能會有更多針對加密交易所的制裁與監管行動。建議投資者在挑選交易所時，除了關注交易手續費與幣種多樣性，更要注意交易所的合規報告與風險控制機制，避免不小心成為制裁鏈的一環。