金融科技預測市場附加功能：短期利潤的隱憂？

風險投資公司 Inversion Capital 的創辦人兼執行長 Santiago Roel Santos 認為，金融平台競相加入預測市場，將以加速「賭場式」使用者流失為代價。他指出，雖然他「相信預測市場的潛在理念」，但他認為在 Robinhood 等主流金融應用程式中提供預測市場，會增加使用者帳戶清算的風險，進而威脅未來的價值獲取。

Santos 在一篇部落格文章中寫道：「賭場式產品的問題不在於使用者虧損，而在於賭場會加速流失。你在賭場待的時間越長，清算的機率就越高。清算意味著你完全出局。流失的使用者價值為零。」

Robinhood 一直在加大對 2025 年預測市場的關注，而加密貨幣公司 Coinbase 和 Gemini 也將很快提供類似的產品，讓使用者可以押注體育和政治等事件。Santos 認為，這種產品過於關注最終會影響應用程式主要用例的領域；為零售客戶提供易於使用的金融服務。

「Robinhood 等產品最初之所以成功，是因為它們比現有產品更簡單、更容易使用且更原生數位。」Santos 說。「但使用者會成長。隨著時間的推移，真正的機會是與他們一起成長，並獲取他們更多的財務生活，而不是在投機高峰期最大化獲取。」他補充說：「如果耐用性很重要，你就應該優化持久力。」

預測市場的興起與潛在風險

基於區塊鏈的預測市場在 2024 年美國大選期間使用率激增，Robinhood 最初在 3 月透過與 Kalshi 的合作加入了這股潮流。加密貨幣交易所 Coinbase 週三宣布，它將與 Kalshi 合作，將預測市場作為其「一站式應用程式」的一部分，而 Gemini 的一家附屬公司則贏得了美國許可證，可以提供事件合約。

Santos 最終認為，雖然預測市場在短期內看起來對資產負債表有利，但從長遠來看，對於金融應用程式來說，它們會變得更加脆弱，因為它們會帶來大量可能破壞使用者穩定的風險。

「將使用者流失視為首要風險的金融超級應用程式，最終將擁有更強大的護城河和更好的長期結果。」他補充說。

預測市場對金融科技公司的潛在影響

Santos 的觀點引發了關於預測市場對金融科技公司長期影響的重要問題。雖然預測市場可以為這些平台帶來短期收入和使用者參與度，但它們也可能導致使用者流失和品牌聲譽受損。更具體地說，我們可以從以下幾個方面來評估風險：

1. 增加清算風險：預測市場本質上具有投機性，使用者可能會因判斷失誤而損失大量資金。這種風險可能會導致使用者清算，從而完全退出平台。
2. 加速使用者流失：如果使用者在使用預測市場時遭受重大損失，他們可能會對該平台失去信心，並轉向其他提供更穩定投資選擇的平台。
3. 損害品牌聲譽：如果金融科技公司過度依賴預測市場來獲取收入，它們可能會被視為「賭場」，而不是提供可靠金融服務的平台。這可能會損害它們的品牌聲譽，並導致使用者流失。
4. 與主要業務產生衝突：預測市場可能會分散金融科技公司對其核心業務的注意力，例如為零售客戶提供易於使用的金融服務。這可能會導致產品創新和客戶服務方面的進展放緩。

金融科技公司應如何應對預測市場的挑戰？

為了應對預測市場帶來的挑戰，金融科技公司需要採取更謹慎和長期的策略。以下是一些建議：

1. 將重點放在使用者教育和風險管理上：金融科技公司應向使用者提供有關預測市場風險的清晰資訊，並提供風險管理工具，幫助使用者控制損失。
2. 限制預測市場的可用性：金融科技公司可以考慮限制預測市場對某些使用者群體的可用性，例如新手投資者或風險承受能力較低的使用者。
3. 多元化收入來源：金融科技公司不應過度依賴預測市場來獲取收入，而應多元化其收入來源，例如提供諮詢服務、收取交易費用或銷售金融產品。
4. 專注於長期價值創造：金融科技公司應將重點放在為使用者創造長期價值上，例如提供優質的金融服務、促進財務知識的普及以及建立信任的關係。

台灣市場的觀察

在台灣，金融科技的發展也相當迅速，許多業者也開始嘗試將各種金融創新服務導入市場。然而，預測市場的相關應用在台灣仍然相對較少。這可能與台灣對於金融監管的態度較為保守有關。然而，隨著科技的進步和市場的需求，未來預測市場在台灣的發展仍有潛力。台灣的金融科技業者可以參考上述建議，在發展預測市場相關服務時，更加注重風險管理和使用者教育，以確保市場的健康發展。

此外，台灣的金融科技業者也可以思考如何將預測市場與其他金融服務結合，例如與投資理財、保險等服務整合，為使用者提供更全面的金融體驗。同時，也可以利用區塊鏈技術的優勢，提高預測市場的透明度和安全性。

結論：長期價值勝過短期利潤

總而言之，預測市場為金融科技公司帶來了潛在的短期利潤，但也伴隨著嚴重的風險。如果金融科技公司過度依賴預測市場，可能會導致使用者流失、品牌聲譽受損和長期價值創造的停滯。因此，金融科技公司應採取更謹慎和長期的策略，將重點放在使用者教育、風險管理和多元化收入來源上。只有這樣，它們才能在預測市場的挑戰中取得成功，並為使用者創造長期的價值。

金融超級應用程式必須將使用者流失視為首要風險，才能建立更強大的護城河，並實現更好的長期成果。這需要一種超越短期利潤最大化的思維模式，並專注於建立持久的客戶關係和提供有價值的金融服務。在快速變化的金融科技世界中，持久力才是成功的關鍵。